PETER DANIEL ONIMISI (Doctorat.) (Ph.D.)
Le pourcentage de la dette africaine par rapport au PIB n'a cessé d'augmenter ces dernières années, situation exacerbée par le fait que l'augmentation des emprunts ne s'est pas accompagnée d'une augmentation des recettes. Le montant total de la dette extérieure détenue par les organisations gouvernementales et du secteur privé en Afrique a dépassé 1 000 milliards de dollars américains au cours de la dernière décennie, et les dépenses annuelles de service associées ont dépassé les 100 milliards de dollars américains pour la première fois. Seuls neuf pays détiennent les deux tiers du stock total de la dette extérieure de l'Afrique en 2021, l'Afrique du Sud détenant 15 % de la dette extérieure totale du continent, suivie de l'Égypte (13 %), du Nigeria (7 %), de l'Angola ( 7 %), le Maroc (6 %), le Soudan (6 %), la Tunisie (6 %), le Kenya (4 %) et la Zambie (4 %)[1]
La dette des gouvernements africains détenue au niveau national est passée d'une moyenne de 15 % du PIB à 30 % entre 2010 et 2020, tandis que la dette publique en proportion du PIB en Afrique subsaharienne était de 56 % en 2022[2]. Le ratio dette/PIB en Égypte, en Afrique du Sud et au Nigeria approchait rapidement de 100 %[3], 70%[4], 35%[5] en 2022, respectivement De plus, 40 % de la dette de l'Afrique était en devises étrangères, ce qui rendait ses pays vulnérables aux fluctuations des taux de change.[6]
Le faible taux d'épargne intérieure, l'une des raisons de l'augmentation des niveaux d'endettement, a poussé les pays africains à recourir à des emprunts auprès de diverses sources, notamment les marchés nationaux, les marchés internationaux de la dette et les institutions multilatérales, pour répondre aux besoins croissants en infrastructures et autres activités économiques. programmes. Le faible régime mondial des taux d'intérêt, qui a contraint les marchés privés à rechercher des actifs mieux rémunérés, a également contribué à l'augmentation des niveaux d'endettement du continent.
Le déficit budgétaire croissant, l’instabilité politique, la mauvaise gestion financière et la baissedes prix des principaux produits de base ont rendu difficile pour les pays africains le service de leur dette extérieure. Par exemple, le service de la dette au Nigeria et au Ghana s’élevait respectivement à environ 96,3[7] and 70%[8] en 2022. De plus, pour faire face à la menace représentée par l’inflation, les banques centrales occidentales ont entamé un cycle de resserrement de la politique monétaire, qui augmenter les coûts d’emprunt et diminuer le financement disponible pour certains pays africains. En 2022, la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale américaine) a augmenté son principal taux directeur d'un total de 250 points de base, et il devrait atteindre 257,75 points de base, soit une augmentation de 3,1 % d'ici la fin de 2023.[9]
Les perspectives à court terme pour l’Afrique montrent une combinaison d’augmentation des coûts du service de la dette et d’une augmentation des niveaux déjà élevés de dette extérieure à mesure que l’inflation mondiale, les taux d’intérêt et les primes de risque augmentent. Les monnaies africaines se sont dépréciées par rapport aux principales devises commerciales et certaines lignes de crédit sont devenues plus difficiles d’accès. Alors que les prix de l’énergie, des matériaux industriels et des produits agricoles chutent par rapport aux sommets de 2021-2022, les marchés internationaux des matières premières offriront considérablement moins de bouée de sauvetage financière aux grands négociants de matières premières. En outre, les tensions financières provoquées par un endettement excessif et un lourd fardeau du service de la dette auront un impact sur la stabilité économique et la croissance de plusieurs pays, y compris ceux qui figurent désormais sur la liste des pays soit en grand danger, soit déjà en difficulté d’endettement.
Pour atténuer cette importante crise de la dette, il est nécessaire de recourir à la mobilisation des ressources intérieures (DRM). La DRM est le moyen à long terme de financer le développement durable. La DRM fournit non seulement aux gouvernements les liquidités dont ils ont besoin pour réduire la pauvreté et assurer les services publics, mais constitue également une étape clé vers l’indépendance vis-à-vis de l’aide. La DRM permet aux pays d’éviter le piège du risque de change et de l’inadéquation du financement des projets de développement. Il est important de souligner que la DRM n’implique pas toujours l’imposition de nouvelles taxes ou une augmentation des taux d’imposition. Des audits, des processus améliorés ou des processus de dépôt efficaces peuvent également entraîner une augmentation des revenus des gouvernements. GDN est essentiel à la croissance économique, au développement et à la transformation à long terme dans toutes les économies, en particulier en Afrique. Le début de la crise financière et économique mondiale a souligné l’importance pour les pays africains d’intensifier leurs efforts pour adopter des politiques stratégiques visant à mobiliser les ressources locales pour une croissance économique à long terme.
En outre, la dépendance à l’égard des ressources nationales renforce les institutions de gouvernance, budgétaires et de marché des capitaux, ainsi que le contrat social et budgétaire entre le gouvernement et sa population.
Les gouvernements africains doivent devenir plus pragmatiques pour stimuler la mobilisation des ressources intérieures en procédant comme suit :
- Il faudrait encourager davantage d’investissements en capital sur le continent.
- Il convient d'accorder davantage d'attention aux ventes de produits plutôt qu'aux ventes de produits.
- Les pays africains devraient être plus disposés à prêter aux autres pays africains.
- Les emprunts doivent être effectués en monnaie locale plutôt qu’en devises étrangères.
- Des relations commerciales plus solides entre les pays africains devraient être encouragées.
- Les pays africains devraient faire preuve de plus de vigueur dans le renforcement de leurs capacités de collecte et de gestion des recettes.
- Les pays africains devraient s’efforcer de passer des exonérations et concessions fiscales à l’harmonisation fiscale.
- Les pays africains devraient améliorer l’environnement des affaires pour promouvoir l’investissement privé et encourager les investissements directs étrangers.
- Adoption et mise en œuvre rapides du Système Panafricain de Paiement et de Règlement (PAPSS) proposé par Afreximbank. Cela permettra de convertir entre elles 42 monnaies locales africaines, domestiquessant ainsi les paiements intra-africains et économisant environ 5 milliards de dollars.[10]
Recommandation politique
Ce document présente quelques suggestions politiques qui pourraient aider les pays africains à renforcer leur capacité budgétaire et leur gestion des risques de catastrophe.
- Un système efficace, équitable, transparent et responsable pour l’utilisation de l’argent des contribuables est nécessaire pour accroître la gestion des risques numériques et stimuler la conformité volontaire.
- Les initiatives de libéralisation des échanges et de réduction des droits de douane pourraient accroître le besoin de financement pour améliorer la capacité budgétaire. Ainsi, l’encouragement nécessaire pourrait être offert via l’Accord de libre-échange continental africain.
- Une base de données fiable permettant l’identification et la localisation des personnes, des entreprises ou des biens immobiliers sur lesquels évaluer les impôts est nécessaire pour une gestion numérique des droits efficace. Par conséquent, les pays doivent investir dans des registres immobiliers, des sociétés et des actes d’état civil bien gérés, en plus de systèmes d’adresses efficaces.
- Compte tenu du grand nombre d’abonnés, la technologie numérique offre une opportunité significative de renforcer la DRM en Afrique et présente également une chance d’améliorer la DRM.
- Le fait que de nombreux pays africains doivent encore mettre en œuvre les meilleures pratiques dans leurs administrations fiscales suggère qu’il existe des possibilités de transfert de technologie et de renforcement des capacités dans ce secteur et dans la gestion des finances publiques (GFP) en général.[11]
à propos de l'auteur
Le Dr Daniel Peter Onimisi est titulaire d'un doctorat. Applied Economics et consultant auprès de l’AADFI.
[1] https://country.eiu.com/article.aspx?articleid=982147881&Country=Nigeria&topic=Economy&subtopic=Outlook&subsubtopic=Financial
[2] https://www.economist.com/middle-east-and-africa/2023/05/16/africa-faces-a-mounting-debt-crisis
[3] https://www.reuters.com/world/africa/north-africa-backslides-toward-swirling-debt-troubles-2023-05-11/
[4] https://allafrica.com/stories/202211030018.html
[5] https://nairametrics.com/2023/01/06/nigerias-debt-to-gdp-ratio-is-35-2-as-total-public-debt-stock-rises-to-n67-58-trillion/
[6] https://www.economist.com/middle-east-and-africa/2023/05/16/africa-faces-a-mounting-debt-crisis
[7] https://businessday.ng/news/article/96-of-nigerias-revenue-spent-on-debt-servicing-in-2022-world-bank/
[8] https://www.reuters.com/world/africa/who-holds-ghanas-debt-what-restructuring-is-planned-2022-12-09/
[9] https://country.eiu.com/article.aspx?articleid=982147881&Country=Nigeria&topic=Economy&subtopic=Outlook&subsubtopic=Financial
[10] https://www.afreximbank.com/pan-african-payment-and-settlement-system-launched-by-president-akufo-addo-foreseeing-5-billion-annual-savings-for-africa/
[11] https://www.afdb.org/sites/default/files/documents/publications/aeb_volume_11_issue_3_mobilizing_domestic_resource_in_africa_for_inclusive_growth.pdf